Cen Land vừa được HĐQT thông qua khoản vay tối đa 600 tỷ đồng, thời hạn không quá 3 tháng. Đáng chú ý, động thái này xuất hiện khi lượng tiền mặt của doanh nghiệp đã giảm khoảng 64% so với đầu năm.
🔎 600 tỷ đồng đến từ đâu?
HĐQT Cen Land vừa thông qua chủ trương vay vốn từ Công ty CP Phát triển Nhà Bình Minh, với hạn mức tối đa 600 tỷ đồng và thời hạn vay không quá 3 tháng.
Nguồn vốn được sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư của Cen Land.
Đáng chú ý, Nhà Bình Minh là cái tên khá kín tiếng trên thị trường. Doanh nghiệp được thành lập cuối năm 2018, đặt trụ sở tại Hà Nội, hoạt động chính trong lĩnh vực bất động sản và có vốn điều lệ 300 tỷ đồng.
💸 Điều đáng chú ý nằm ở… 41 tỷ đồng tiền mặt
Khoản vay 600 tỷ đồng xuất hiện trong bối cảnh bức tranh dòng tiền của Cen Land đang có nhiều điểm đáng chú ý.
Tại ngày 30/6/2026, tiền và các khoản tương đương tiền chỉ còn khoảng 41 tỷ đồng, giảm tới 64% so với mức 114 tỷ đồng hồi đầu năm.
Trong khi đó:
- Phải thu ngắn hạn: 5.669 tỷ đồng
- Hàng tồn kho: 731 tỷ đồng
- Vay và nợ thuê tài chính: khoảng 836 tỷ đồng
- Vay, nợ thuê tài chính ngắn hạn: 793 tỷ đồng
Nói cách khác, lượng tiền mặt đang nắm giữ chỉ tương đương một phần rất nhỏ so với quy mô các khoản phải thu của doanh nghiệp.
🔄 Vừa thoái vốn, vừa tìm thêm dòng tiền
Một chi tiết đáng chú ý khác là Cen Land đang đồng thời thực hiện tái cấu trúc danh mục đầu tư.
Doanh nghiệp vừa hoàn tất chuyển nhượng 80% cổ phần tại Cen Sài Gòn, qua đó đơn vị này không còn là công ty con.
Trước đó, ngày 24/7, Cen Land cũng hoàn tất thoái toàn bộ 51% vốn tại Phố Xanh Group.
Một bên là thoái vốn, một bên là bổ sung nguồn vay ngắn hạn.
Đây đang là hai chuyển động đáng chú ý trong bức tranh tài chính của Cen Land.
📉 Doanh thu tăng nhưng lợi nhuận lại đi xuống
Quý II/2026, Cen Land ghi nhận 450 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng gần 29% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chỉ còn khoảng 4 tỷ đồng, giảm gần 90%.
Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt khoảng 900 tỷ đồng, tăng gần 79%, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ khoảng 20 tỷ đồng, giảm hơn một nửa so với cùng kỳ.
Doanh thu đang đi lên, nhưng tiền mặt và lợi nhuận lại chịu sức ép.
Và trong bối cảnh đó, khoản vay 600 tỷ đồng trong tối đa 3 tháng trở thành một trong những chuyển động đáng chú ý nhất về dòng tiền của Cen Land hiện nay.
🧭 Góc nhìn dòng tiền
Khoản vay này chưa thể tự nó cho thấy Cen Land gặp vấn đề thanh khoản, bởi doanh nghiệp vẫn có lượng phải thu và tài sản đáng kể.
Tuy nhiên, việc tiền mặt giảm mạnh vay ngắn hạn tăng phải thu ở mức rất cao lợi nhuận suy giảm, trong khi doanh nghiệp đồng thời tái cấu trúc danh mục công ty con, là những tín hiệu đáng để thị trường theo dõi sát hơn trong các quý tới.
600 tỷ đồng có thể chỉ là nguồn vốn lưu động ngắn hạn. Nhưng với một doanh nghiệp chỉ còn 41 tỷ đồng tiền mặt, con số này chắc chắn không phải một chuyển động dòng tiền có thể bỏ qua.
