Vốn hóa Nvidia bốc hơi hơn 100 tỷ USD chỉ trong vài giờ, sau khi xuất hiện tin Google đang nổi lên như đối thủ chip AI trực diện nhất của hãng.
The Economist nhận định: Không ai hưởng lợi từ cơn sốt AI nhiều như Nvidia. Ba năm qua, giới đầu tư tin rằng vị thế chip AI của họ gần như “bất khả xâm phạm”. Nhưng cú đánh đến từ chính khách hàng lớn nhất - Google.
Gemini 3, mô hình AI vừa trình làng tháng này, được Google huấn luyện hoàn toàn trên chip TPU tự thiết kế. Không chỉ dùng, Google còn bán TPU ra thị trường với mức giá rẻ hơn đáng kể so với GPU của Nvidia.
Hiệu ứng dây chuyền xuất hiện nhanh chóng:
• Anthropic chuẩn bị dùng tới 1 triệu TPU theo thỏa thuận trị giá hàng chục tỷ USD.
• Meta cũng đang tính đưa chip Google vào trung tâm dữ liệu từ 2027.
→ Ngay lập tức, vốn hóa Nvidia bốc hơi 3%, hơn 100 tỷ USD.
Lý do khiến các “big tech” cân nhắc đổi phe?
Theo Bernstein, GPU Nvidia chiếm 2/3 chi phí của một tủ máy chủ AI điển hình. Trong khi đó, TPU của Google có giá chỉ bằng 1/2 đến 1/10 GPU tương đương. Nếu Google chi capex tới 95 tỷ USD năm tới, mức tiết kiệm là cực lớn.
Không chỉ Google: Amazon, Meta, Microsoft đều tự làm chip; OpenAI hợp tác Broadcom để phát triển chip riêng. Nhưng Google vẫn dẫn đầu cuộc đua này. Họ đã âm thầm thiết kế TPU hơn một thập kỷ và hiện ở thế hệ thứ 7. Jefferies dự báo Google sẽ sản xuất 3 triệu TPU trong năm tới, gần bằng nửa sản lượng chip Nvidia.
Tuy nhiên, chuyển từ Nvidia sang Google không phải chuyện “một cú click”.
• Lợi thế phần mềm CUDA của Nvidia vẫn là rào cản lớn.
• Hệ sinh thái TPU tối ưu cho sản phẩm Google, không rộng bằng CUDA.
• Google có thể không muốn bán TPU đại trà, mà hướng khách vào dịch vụ cloud – nơi họ kiếm biên lợi nhuận tốt hơn.
Chính vì vậy, Nvidia chưa phải quá lo. GPU vẫn linh hoạt, phù hợp thử nghiệm các mô hình mới trong bối cảnh kiến trúc AI thay đổi liên tục. Nvidia không còn bất khả chiến bại, nhưng sức mạnh cốt lõi vẫn rất khó bị thay thế trong một sớm một chiều.
