Nhật Bản thay đổi chiến thuật bảo vệ đồng Yên

Diễn biến đáng chú ý nhất trong phiên giao dịch ngày 3 tháng 7 của đồng yên không phải là sự tăng đột biến bí ẩn 1% so với đồng đô la vào lúc 2:30 sáng giờ miền Đông, mặc dù động thái đó ngay lập tức tạo ra những đồn đoán trên thị trường về sự can thiệp chưa được công bố của Nhật Bản. Cũng không phải là sự tăng giá sau đó sau khi báo cáo việc làm tháng 6 cho thấy số lượng việc làm yếu hơn dự kiến, mặc dù động thái đó đã đạt được trong một lần công bố dữ liệu điều mà 11,73 nghìn tỷ yên chi tiêu can thiệp không thể duy trì trong sáu tuần. Diễn biến đáng chú ý nhất chính là sự im lặng của quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura.

Vào thời điểm các nhà giao dịch đang xem xét kỹ lưỡng từng tuyên bố chính thức để tìm hướng dẫn về ý định can thiệp của Bộ Tài chính, ông Mimura đã từ chối đưa ra tuyên bố tiêu chuẩn của bộ, bao gồm cả việc sẵn sàng thực hiện "hành động táo bạo" bất cứ lúc nào. Việc đi chệch khỏi kịch bản đã được thiết lập này chính là thông điệp: Cơ quan tiền tệ Nhật Bản đang cố gắng sử dụng sự mơ hồ như một công cụ chính sách, sử dụng việc rút lại ngôn ngữ tín hiệu tiêu chuẩn của họ để khiến các nhà đầu cơ phải đoán mò theo cách mà những cảnh báo rõ ràng trước khi can thiệp vào ngày 30 tháng 4 không thể làm được.

"Các quan chức Nhật Bản cảnh báo chúng ta rằng chúng ta sẽ không nhận được lời cảnh báo bằng cách đưa ra lời cảnh báo," bộ phận FICC của Goldman Sachs mô tả nghịch lý này với sự chính xác khô khan mà các bộ phận giao dịch áp dụng khi giám sát các thông tin liên lạc chính thức. Việc thừa nhận rằng việc rò rỉ tín hiệu về sự can thiệp bất ngờ sẽ loại bỏ yếu tố bất ngờ đã nắm bắt được thách thức cơ bản của sự thay đổi chiến thuật này: trong một thị trường nơi các báo cáo của Reuters về sự thay đổi chiến thuật chính thức lan truyền chỉ trong vài giờ, yếu tố bất ngờ chỉ còn tồn tại trong một phần nhỏ của ngày giao dịch trước khi các báo cáo được lan truyền.

Điều mà Bộ Tài chính dường như đang cố gắng thực hiện, và tính chất mơ hồ của động thái lúc 2:30 sáng được phản ánh trong phân tích bốn điểm của Goldman, là một chiến lược can thiệp khác biệt về chất lượng so với các chiến dịch phòng thủ ngưỡng rõ ràng vào ngày 30 tháng 4 và những năm trước đó: một sự siết chặt có mục tiêu đối với các vị thế bán khống yên đầu cơ thông qua mối đe dọa về các cuộc tấn công không báo trước, được thiết kế để áp đặt chi phí nắm giữ lên giao dịch giảm giá thông qua sự bất ổn gia tăng thay vì thông qua việc phòng thủ rõ ràng các mức giá đã được công bố mà các nhà giao dịch trong lịch sử đã có thể định vị xung quanh với sự tự tin tương đối.

Vụ chuyển nhà lúc 2:30 sáng và vụ điều tra của Goldman Sachs

Việc đồng yên tăng vọt 1% vào lúc 2:30 sáng giờ miền Đông, được mô tả là đợt tăng mạnh nhất kể từ khi can thiệp được xác nhận vào ngày 30 tháng 4, đã ngay lập tức làm dấy lên suy đoán về việc liệu chính quyền Nhật Bản có âm thầm can thiệp vào thị trường trước kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7 mà không thông báo theo thông lệ như các lần can thiệp trước đó thông qua các kênh chính thức hay không.

Bộ phận FICC của Goldman Sachs đã áp dụng một khuôn khổ phân tích bốn điểm cho động thái này, điều đáng được xem xét kỹ lưỡng vì nó nắm bắt được phương pháp phân tích cụ thể mà những người tham gia thị trường ngoại hối tinh vi sử dụng để phân biệt sự can thiệp chính thức với các động thái kỹ thuật do thị trường điều khiển.

Điều đầu tiên cần xem xét là khối lượng giao dịch. Sự tăng đột biến về khối lượng giao dịch trên nền tảng EBS, nền tảng điện tử thực hiện các giao dịch tiền tệ liên ngân hàng lớn, chỉ đạt khoảng 1,5 tỷ đô la trong khoảng thời gian liên quan. Goldman Sachs nhận định điều này là "không đáng kể so với các vụ can thiệp đã được xác nhận trước đó". Các vụ can thiệp đã được xác minh vào năm 2022 và 2024 liên quan đến khối lượng giao dịch trong khoảng 5-10 nghìn tỷ yên trong các khoảng thời gian tương đương, lớn hơn nhiều bậc so với 1,5 tỷ đô la được ghi nhận trong đợt giao dịch lúc 2:30 sáng.

Yếu tố thứ hai cần xem xét là đặc điểm dòng chảy. Động thái này trùng hợp với sự quay trở lại mức 162, và bộ phận phân tích của Goldman Sachs đã xác định được một dòng chảy TWAP bên trái rõ ràng đã xuất hiện trên thị trường từ trước, cho thấy việc bán có hệ thống đã diễn ra trước khi giá tăng đột biến. Phân tích của bộ phận này cho rằng dòng chảy có sẵn này có thể đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ trong thị trường mỏng manh vào sáng sớm, tạo ra sự biến động giá mạnh thông qua một "khoảng trống" thanh khoản hạn chế thay vì áp lực mua chính thức bền vững mà sự can thiệp thực sự tạo ra.

Yếu tố thứ ba cần xem xét là độ sâu của biên độ dao động. Biên độ dao động giao ngay trong phiên giao dịch lúc 2:30 sáng "thấp hơn nhiều so với những ngày can thiệp trước đây", và giá đã phục hồi nhanh chóng thay vì thể hiện tính định hướng bền vững và các đợt bán ra liên tiếp từ phía chính quyền, vốn là đặc điểm của các can thiệp đã được xác nhận. Khi Nhật Bản thực sự can thiệp, các quan chức sẽ mua yên theo từng đợt liên tục, làm giảm bớt các nỗ lực phục hồi tự phát của thị trường. Động thái ngày 3 tháng 7 không thể hiện tính bền vững đặc trưng này.

Yếu tố thứ tư và quan trọng nhất cần xem xét đối với các tác động đầu tư là lời cảnh báo: "Có thông tin cho rằng Bộ Tài chính đang thay đổi phương thức can thiệp của mình, ít được công bố hơn, mà trở thành một chiến dịch có mục tiêu hơn nhằm gây áp lực lên các nhà đầu cơ." Kết luận của Goldman Sachs thừa nhận rằng mặc dù bằng chứng kỹ thuật chỉ ra đây là một đợt ngừng giao dịch hơn là dòng chảy chính thức, nhưng khả năng thay đổi chế độ can thiệp đã tạo ra đủ sự không chắc chắn để rủi ro bỏ sót kết luận (kết luận sai rằng đó không phải là sự can thiệp trong khi thực tế là vậy) cần được xem xét trong các quyết định quản lý danh mục đầu tư.

Đây chính là sự không chắc chắn mà phương pháp chiến thuật mới của Bộ Tài chính được thiết kế để tạo ra. Ngay cả Goldman Sachs, với hệ thống giám sát EBS thời gian thực và phân tích dòng tiền tinh vi của bộ phận FICC, cũng kết luận rằng "thông thường chúng tôi sẽ cho rằng đây là một thị trường hoảng loạn với tỷ giá giao ngay gần mức cao nhất, nhưng điểm 4 làm tăng nguy cơ chúng ta đang ở trong một chế độ can thiệp khác và không thể hoàn toàn bác bỏ khả năng này." Nếu ngay cả nhà phân tích thị trường tiền tệ tinh vi nhất thế giới cũng không thể tự tin bác bỏ khả năng can thiệp, thì nhà giao dịch bán khống yên đầu cơ sẽ phải đối mặt với mức phí bảo hiểm rủi ro cao hơn nữa khi duy trì các vị thế gần mức cao lịch sử.

Vì sao cơ chế phòng thủ ngưỡng tiêu chuẩn thất bại?

Bối cảnh lịch sử của các chiến dịch can thiệp tiền tệ của Nhật Bản cho thấy một mô hình nhất quán mà khoản chi tiêu kỷ lục 11,73 nghìn tỷ yên từ ngày 28 tháng 4 đến ngày 27 tháng 5 đã tuân theo, và việc chiến dịch đó không thể tạo ra sự tăng giá bền vững của đồng yên đã buộc phải điều chỉnh chiến thuật như hiện nay.

Các biện pháp can thiệp của Nhật Bản năm 2022, lần bảo vệ tiền tệ đầu tiên kể từ năm 1998, được kích hoạt khi tỷ giá USD/JPY đạt đến mức dường như vượt qua ngưỡng chịu đựng ngầm định của chính phủ. Các biện pháp can thiệp đã mang lại sự giảm nhẹ tạm thời, tạo ra sự tăng giá mạnh của đồng yên trong những giờ và ngày sau mỗi đợt, trước khi động lực chênh lệch lãi suất cơ bản tái khẳng định và cặp tỷ giá này dần dần quay trở lại và cuối cùng vượt qua mức can thiệp.

Chiến dịch năm 2024 cũng cho ra kết quả tương tự. Chiến dịch tháng 4-5 năm 2026, với 11,73 nghìn tỷ yên, nỗ lực can thiệp lớn nhất trong lịch sử Nhật Bản, cũng cho ra kết quả tương tự, thậm chí còn ngoạn mục hơn: đồng yên ban đầu tăng lên khoảng 155 yên/đô la sau khi can thiệp, nhưng sau đó "đã dần dần và hoàn toàn giảm trở lại" bất chấp việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đồng thời nâng lãi suất lên mức cao nhất trong 31 năm.

Việc tỷ giá hoàn toàn giảm trở lại bất chấp chi tiêu kỷ lục là kết quả quan trọng nhất về mặt phân tích của chiến dịch tháng 4-5, bởi vì nó chứng minh một cách dứt khoát rằng chênh lệch lãi suất, ở mức hiện tại khoảng 500 điểm cơ bản giữa lãi suất quỹ liên bang và lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, có sức mạnh hơn cả chi tiêu can thiệp chưa từng có trong lịch sử trong việc xác định trạng thái cân bằng của USD/JPY. Như Carol Kong tại Ngân hàng Commonwealth của Úc đã nhận xét: "Lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn là động lực chính của USD/JPY. Nếu báo cáo việc làm của Mỹ tối nay lại gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực, cặp tỷ giá này vẫn có thể tăng lên mức cao mới bất chấp rủi ro can thiệp."

Điều ngược lại của nhận định này, vốn đã được chứng minh là chính xác vào ngày 3 tháng 7, cũng chính xác không kém: một bất ngờ tiêu cực đáng kể trong báo cáo việc làm của Mỹ, làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về chính sách của Fed theo hướng ít hoặc muộn hơn các đợt tăng lãi suất, sẽ đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức 161 hiệu quả hơn so với toàn bộ chiến dịch can thiệp trong tháng 4-tháng 5 có thể duy trì được đà tăng ban đầu.

Báo cáo việc làm đã làm được điều mà các biện pháp can thiệp không thể làm được.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ, được công bố sáng thứ Sáu, đã mang đến chính xác cú sốc tiêu cực mà phân tích rủi ro can thiệp đã xác định là chất xúc tác mạnh nhất hiện có cho sự tăng giá của đồng yên: một con số việc làm yếu hơn đáng kể đã làm dịch chuyển phân bố xác suất của thị trường về chính sách của Fed theo hướng ôn hòa hơn.

Tỷ giá USD/JPY, vốn đã tiến gần mức 163 vào đầu tuần sau khi phá vỡ mức thấp lịch sử năm 1986 là 161,95 được ghi nhận trong phân tích trước đó, đã giảm trở lại xuống dưới 161 sau báo cáo, một sự giảm khoảng 200 điểm cơ bản chỉ trong vài phút. Sự giảm 200 điểm cơ bản này, được tạo ra bởi một dữ liệu kinh tế duy nhất, so sánh khá tích cực với tác động ban đầu của các đợt can thiệp được xác nhận mà hiệu quả kéo dài của chúng đã hoàn toàn bị đảo ngược trong vòng vài tuần.

Bài học phân tích không phải là can thiệp là vô ích, mà là hiệu quả của nó bị hạn chế về cơ bản bởi môi trường chênh lệch lãi suất mà nó hoạt động. Can thiệp có thể ảnh hưởng đến mức tỷ giá USD/JPY vào những ngày mà chênh lệch lãi suất ổn định hoặc thu hẹp. Nó không thể duy trì một chuyển động theo hướng nhất định khi đối mặt với chênh lệch lãi suất vẫn còn lớn và các động lực thúc đẩy nó, trong trường hợp hiện tại là lập trường diều hâu của Fed dưới thời Warsh và khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ bị hạn chế về mặt chính trị của Nhật Bản, nằm ngoài tầm kiểm soát trực tiếp của Bộ Tài chính.

Tác động của việc công bố số liệu việc làm đối với thị trường minh họa chính xác động thái này. Nếu sự suy thoái của thị trường lao động mà báo cáo yếu hơn báo hiệu khiến thị trường định giá một lộ trình ít diều hâu hơn của Fed, thì chênh lệch lãi suất hiệu quả giữa Mỹ và Nhật Bản sẽ thu hẹp trong kỳ vọng tương lai của thị trường, làm giảm lợi thế sinh lời khi vay yên để đầu tư vào tài sản bằng đô la, và làm suy yếu áp lực giao dịch chênh lệch lãi suất mang tính cấu trúc, vốn là động lực chính gây ra sự suy yếu của đồng yên trong suốt năm 2025 và 2026. Một sự dịch chuyển bền vững theo hướng này sẽ đạt được một cách bền vững điều mà 11,73 nghìn tỷ yên can thiệp không thể làm được: thay đổi động lực cấu trúc chứ không phải chỉ tạm thời vô hiệu hóa nó.

Chiến lược mơ hồ chiến thuật và hiệu quả thực tế của nó

Cách tiếp cận mới của Bộ Tài chính, sử dụng sự im lặng và mối đe dọa can thiệp bất ngờ như một biện pháp răn đe mang tính đầu cơ, thể hiện một sự tiến hóa chiến lược thực sự so với mô hình phòng thủ ngưỡng rõ ràng đã dẫn đến kết quả thoái lui hoàn toàn vào năm 2022, 2024 và nay là năm 2026.

Về nguyên tắc, logic đằng sau sự thay đổi chiến lược này là hợp lý. Khi các ngưỡng can thiệp được hiểu rõ ràng, thậm chí là ngầm định, thông qua cách diễn đạt "hành động táo bạo" của các quan chức và mô hình lịch sử về thời điểm can thiệp thực sự được thực hiện, các nhà giao dịch đầu cơ có thể định vị gần các ngưỡng đó với hồ sơ rủi ro-lợi nhuận được tính toán kỹ lưỡng. Họ biết rằng can thiệp có thể xảy ra ở một mức cụ thể, rằng nó sẽ tạo ra một biến động tạm thời với biên độ cụ thể, và thu nhập lãi từ giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) cung cấp một vùng đệm đáng kể chống lại các khoản lỗ do can thiệp trong khi chờ tỷ giá hối đoái điều chỉnh trở lại. Đây không phải là một chiến lược đầu cơ mà các nhà chức trách có thể đánh bại chỉ bằng can thiệp, bởi vì động lực cấu trúc của giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn còn nguyên vẹn bất kể điểm vào lệnh ở đâu.

Chiến lược can thiệp bất ngờ, không báo trước làm tăng chi phí nắm giữ vị thế bán khống yên đầu cơ bằng cách loại bỏ tính dự đoán về thời điểm và mức độ phản ứng chính thức. Nếu Bộ Tài chính thực sự có thể tạo ra sự không chắc chắn về thời điểm can thiệp, từ bất kỳ cấp độ nào và không cần báo trước, nhà giao dịch đầu cơ đã vay yên sẽ phải đối mặt với một khoản phí rủi ro bổ sung: không chỉ là rủi ro thị trường thông thường của giao dịch chênh lệch lãi suất, mà còn là rủi ro cụ thể bị mắc kẹt trong một động thái chính thức bất ngờ ở mức độ và thời điểm không xác định.

Hiệu quả một phần của phương pháp này được thể hiện rõ trong phiên giao dịch trước khi công bố báo cáo việc làm, nơi những đồn đoán về khả năng can thiệp đã góp phần tạo nên tâm lý thận trọng trên thị trường, điều mà đợt tăng giá lúc 2:30 sáng đã tận dụng, và nơi các nhà giao dịch quyền chọn đang "tăng cường phòng ngừa rủi ro trước những biến động mạnh của đồng yên" như được phản ánh trong mức chênh lệch giá quyền chọn kỳ hạn một tháng tăng cao. Giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn được duy trì, nhưng với chi phí phòng ngừa rủi ro cao hơn so với trường hợp không có sự không chắc chắn về việc can thiệp.

Thách thức, được Rodrigo Catril tại Ngân hàng Quốc gia Úc chỉ ra rõ ràng, là "Bộ Tài chính dường như đang thử một chiến thuật tâm lý ngược mới, nhưng trên thực tế không có nhiều khác biệt so với những gì họ đã làm trong quá khứ." Một khi phương pháp thay đổi đã được công khai và thảo luận, yếu tố bất ngờ về mặt lý thuyết đã bị ảnh hưởng một phần, và thị trường đã điều chỉnh mô hình xác suất của mình thay vì hoạt động trong sự thiếu hiểu biết thực sự về các chiến thuật đã thay đổi.

Tín hiệu phối hợp ba bên: Vai trò của Hàn Quốc

Việc đề cập ngắn gọn nhưng có ý nghĩa phân tích quan trọng đến tuyên bố của Thứ trưởng Tài chính thứ hai Hàn Quốc, ông Huh Chang, rằng chính phủ đang "trao đổi thông tin chặt chẽ với Mỹ và Nhật Bản về thị trường ngoại hối" đáng được chú ý đặc biệt, bởi vì nó cho thấy sự phối hợp can thiệp tiền tệ vượt ra ngoài sự phối hợp song phương Mỹ-Nhật mà Bộ trưởng Tài chính Katayama đã mô tả sau cuộc trò chuyện với ông Bessent.

Một thỏa thuận chia sẻ thông tin ba bên giữa Mỹ, Nhật Bản và Hàn Quốc về thị trường ngoại hối không phải là một diễn biến thường lệ. Điều này cho thấy cả ba chính phủ đang theo dõi cùng một động thái thị trường tiền tệ với một khuôn khổ phân tích chung, rằng động thái giao dịch của đồng won Hàn Quốc so với đô la đang được phối hợp với đồng yên, và rằng Mỹ đang cung cấp sự hỗ trợ ít nhất là ngầm cho nỗ lực quản lý tiền tệ khu vực ngay cả khi lập trường cứng rắn của Fed dưới thời Warsh là một trong những động lực chính giúp kiểm soát sự mạnh lên của đồng đô la.

Sự phối hợp ba bên này phù hợp với chiến lược đô la Mỹ rộng lớn hơn mà Bessent đã nêu rõ, trong đó việc mở rộng đường dây hoán đổi và phối hợp chính sách tiền tệ được sử dụng như những công cụ để liên kết chiến lược chứ không chỉ đơn thuần là công cụ quản lý thị trường. Một Nhật Bản cảm thấy được hỗ trợ bởi sự phối hợp ngoại hối ba bên Mỹ-Hàn-Nhật sẽ ít có khả năng sử dụng lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ để tài trợ cho các chiến dịch can thiệp đơn phương có nguy cơ làm gián đoạn hoạt động của thị trường trái phiếu kho bạc, điều mà phân tích trước đó về việc tài trợ can thiệp của Nhật Bản đã xác định là một mối lo ngại cụ thể đối với động thái thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ.

Điều này có ý nghĩa gì đối với khung đầu tư?

Đối với các nhà đầu tư quản lý rủi ro tỷ giá USD/JPY và các vị thế cổ phiếu và trái phiếu liên quan đến Nhật Bản mà lợi nhuận bị ảnh hưởng trực tiếp bởi tỷ giá yên, phiên giao dịch ngày 3 tháng 7 đã cung cấp một nghiên cứu trường hợp cụ thể và mang tính hướng dẫn về hiệu quả tương đối của các công cụ chính sách và các yếu tố kinh tế cơ bản.

Kết luận chính là báo cáo việc làm đã đạt được điều mà chiến dịch can thiệp không thể, không phải vì chiến dịch can thiệp được thiết kế hoặc thực hiện kém hiệu quả, mà vì động lực cơ bản của tỷ giá USD/JPY, chênh lệch lãi suất, là một biến số kinh tế mà dữ liệu thị trường lao động tác động trực tiếp, trong khi chi tiêu can thiệp chỉ tác động tạm thời và hời hợt. Điều này xác nhận khuôn khổ phân tích mà phân tích tiền tệ Nhật Bản trước đó đã thiết lập: quỹ đạo của đồng yên chủ yếu được xác định bởi khoảng cách lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, và chất xúc tác quan trọng nhất cho sự tăng giá bền vững của đồng yên là bằng chứng cho thấy lộ trình lãi suất của Fed ít hà khắc hơn so với mức giá hiện tại.

Rủi ro can thiệp, ngay cả trong khuôn khổ chiến thuật không báo trước mới, tạo ra một sự cân nhắc bất đối xứng cụ thể đối với việc định vị gần các mức cực trị của phạm vi gần đây. Trên mức 162-163, xác suất và mức độ tiềm tàng của sự can thiệp chính thức bất ngờ tăng lên theo cách tạo ra rủi ro giảm giá bất đối xứng cho các vị thế bán khống yên đầu cơ. Dưới mức 158-160, động lực giao dịch chênh lệch lãi suất được tái khẳng định với ít rủi ro can thiệp hơn, tạo ra vị thế thoải mái hơn cho các giao dịch theo hướng cụ thể. Phạm vi này tạo ra một môi trường giao dịch USD/JPY biến động mạnh hơn về mặt cấu trúc so với cả sự mất giá yên ổn định hay sự đảo chiều can thiệp rõ ràng của các trường hợp trước đó.

Báo cáo việc làm với những con số khả quan đã ngay lập tức tạo ra cuộc thảo luận về việc liệu nó có đại diện cho sự khởi đầu của tình trạng suy giảm việc làm, điều sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải xem xét lại lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ, hay chỉ là một dữ liệu không ổn định trong một tháng sẽ được điều chỉnh và cải thiện sau đó. Câu trả lời cho câu hỏi đó, sẽ được xác định bởi các báo cáo việc làm tiếp theo, dữ liệu lạm phát và xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng trong những tháng tới, là biến số quan trọng nhất đối với diễn biến của đồng yên trong nửa cuối năm 2026 và đối với động lực can thiệp đã chi phối giao dịch của nó kể từ tháng Tư.

Sự im lặng của Bộ Tài chính vào ngày 3 tháng 7 đã nói lên rất nhiều điều. Nhưng dữ liệu trong báo cáo việc làm còn nói lên nhiều điều hơn nữa, và điều đó diễn ra mà không cần sử dụng một đồng dự trữ nào.

-------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi qua số Zalo ở phần tên tác giả để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá.

Mobile/zalo: 033 796 8866

THAM GIA ROOM HÀNG HOÁ - VĨ MÔ